Криптовалюты создают новые способы привлечения капитала

0
Посетите магазины партнеров:
KupiVIP Everbuying INT

Бурливое развитие блокчейна и основанных на этой технологии криптовалют ныне на повестке практически у всего рынка. Даже традиционно консервативные игроки реального сектора исподволь включают в свои запросы на формирование цифровых стратегий ожидания, связанные с технологиями распределенного реестра. А наиболее визионерские компании уже исследуют применимость криптовалют в своей операционной деятельности. При этом наблюдается открытая тенденция вовлечения в блокчейн-бум все большей доли офлайн-пользователей: технологии, изначально бывшие уделом гиков, скептиков в касательстве необеспеченных бумажных денег и различного рода криптоанархистов, проникают в традиционные сферы бизнеса, начиная с логистики и заканчивая биржевой торговлей сырьевой.

Этот тренд особенно открыто проявляется в случае с первичным привлечением криптовалют (ICO – initial coin offering). Первоначально инструмент публичного (по сути, краудфандингового) финансирования новоиспеченных цифровых проектов сегодня все чаще применяется для привлечения оружий в офлайн-компании (такие как ферма «Колионово» в Московской области, сеть коворкингов Primalbase, девелоперский маркетплейс Proopy и иные). В каком-то смысле это явление сродни традиционному краудфандингу для офлайн-проектов по модели Kickstarter, но с немало достоверной связью между их успехом и выгодой инвестора.

Среди немало возможных применений ICO-подхода напрашивается и еще одно, напрямую обусловленное структурой нынешней системы финансового регулирования и устареванием подхода к контролю за трансграничным движением оружий.

Те самые свойства криптовалют, которые снискали им плохую (и до сих пор не до крышки изжитую) славу на заре пересечения мира офлайн и цифровой экономики – анонимизация подпольной коммерческой, да и попросту криминальной деятельности, – позволят если не ныне, то в скорой перспективе решать вопрос долгосрочного финансирования проектов компаний, угодивших под различного рода санкции. В то время как традиционные финансовые организации лишь присматриваются к криптовалюте, а регулирующие органы неторопливо вырабатывают подходы к соответственнее нормативной базе, возможности краудфандингового финансирования расширяются, а том числе для капитальных проектов компаний из различного рода санкционных списков.

Уже ныне инструментарий позволяет выпустить токены под традиционный офлайн-проект (так, строительство завода), согласовать структуру сейфовых гарантий сделки и организовать трансфер денежных оружий через виды криптовалют (Dash, Zcash и др.), исключающие возможность идентификации последнего адресата, а затем выкупить полный объем эмиссии токенов офлайн-проекта с дисконтом, гарантирующим покупателю доходность на горизонте срока сделки. При этом конвертацию в традиционную валюту на сторонке «заемщика» можно осуществить через филиалы российских компаний или партнеров в краях, позволяющих юридическим лицам законно оформлять владение криптовалютой.

Безусловно, у этого гипотетического подхода на ныне есть ряд ограничений. Основные — это низкая ликвидность рынка специализированных криптовалют, небольшой суммарный объем самого рынка, риски работы с неподконтрольными криптовалютными биржами, а также риски изменения базарных котировок криптовалют в среднесрочной перспективе. Очевидно, что рано или поздно и регуляторы обратят внимание на подобные схемы финансирования и регуляторный ландшафт изменится. Основное ужесточение заявок, скорее всего, произойдет по линии борьбы с отмыванием денежек (AML) и банковского принципа «знай своего клиента» (KYC), а затем «подтянутся» и ограничения по долгосрочному финансированию.

Однако «токенизация» бизнеса, заложенная в самой сути технологии, уже принципиально снижает эффективность традиционных методов регулирования финансирования компаний линией ограничения доступа к международным рынкам капитала. Как именно будут глядеть ограничения на долгосрочное финансирование компаний, попавших под санкции, интернациональными банками, когда сами эти банки исключены из процесса привлечения оружий, покажет будущее. Но уже сейчас очевидно, что система регулирования, основанная на запрещениях и контроле узловых элементов международной финансовой сети, парадигмально стареет в результате появления технологий, основанных на децентрализации. Существующей системе для эффективного функционирования придется адаптироваться под меняющуюся окружение – просто запрещать и отслеживать в экономике блокчейна не получится.

Суждения экспертов банков, финансовых и инвестиционных компаний, представленные в этой рубрике, могут не сходиться с мнением редакции и не являются офертой или рекомендацией к покупке или торговле каких-либо активов.

Посетите магазины партнеров:
Letyshops Banggood INT

Оставить комментарий

Ваш электронный адрес не будет опубликован. Обязательные поля помечены *