«Русгидро» может провести конкурс для определения покупателя допэмиссии

0

Самый отработанный из вариантов докапитализации «Русгидро» – продажа допэмиссии акций кому-то из госбанков, сообщал в начале лета министр энергетики Александр Новак. Но параметры сделки еще могут поменяться. По одному из вариантов, какой рассматривается наряду с прочими, «Русгидро» привлечет в общей сложности 55 млрд руб., но лишь доля из них – от продажи новых акций номиналом по 1 руб., а остальное – продав казначейский пакет акций (4,88%), рассказали «Ведомостям» три человека, ближних к разным сторонам предполагаемой сделки. В среду 1 акция «Русгидро» стоила на Московской бирже 0,69 руб., торговля казначейского пакета по рыночной стоимости могла бы принести компании возле 13 млрд руб.

Средства нужны «Русгидро», чтобы оказать финансовую поддержка своей «дочке» «РАО ЭС Востока», долг которой в конце 2015 г. превышал 80 млрд руб., а к половине 2016 г. достиг 100 млрд руб. Прошлым летом был избран вариант с участием ВТБ: предполагалось, что за 85 млрд руб. банк получит 20% в уставном капитале компании. ВТБ даже согласился на обстоятельства «Русгидро»: у компании не будет обязательств по обратному выкупу этих акций, процентные выплаты по долгу «РАО ЭС Восхода» перед ВТБ будут отложены, но у банка будет возможность реализовать пакет стороннему инвестору, вернув деньги, писал «Коммерсантъ». Однако этот вариант не согласовало правительство.

Дело подвигается

В понедельник следствие переквалифицировало обвинение бывшему гендиректору «Русгидро» Евгению Доду и основному бухгалтеру компании Дмитрию Финкелю с «мошенничества» на «растрату». Ходатайство последствия о продлении их ареста до 22 декабря в четверг рассмотрит Басманный суд.

В мае 2016 г. допэмиссию «Русгидро» был готов приобрести – уже за 55 млрд руб. – «Роснефтегаз», однако затем раздумал, повествовали собеседники «Ведомостей». Заинтересованность в покупке допэмиссии акций «Русгидро» изливал и Газпромбанк. Представитель банка в среду на запрос «Ведомостей» не отозвался.

На казначейский пакет акций «Русгидро» претендовал консорциум в составе Японского банка для интернационального сотрудничества и компании Mitsui, говорил перед началом Петербургского интернационального экономического форума гендиректор энергокомпании Николай Шульгинов. Но спустя несколько дней заявил, что приоритет – докапитализация компании, а проблема продажи казначейского пакета будет решен позже. Предложения японцев компанию не организовали, так как предполагалось, что в обмен на их инвестиции «Русгидро» придется участвовать в совместных с ними проектах, объяснял Шульгинов.

Проблема о том, кто купит допэмиссию «Русгидро», все еще открыт, но по всем признакам это будет госбанк, сообщают собеседники «Ведомостей» сейчас. Чтобы определить покупателя, «Русгидро» может прочертить, по их словам, конкурс: это было бы доказательством прозрачности процедуры. Сейчас менеджмент компании как раз раздумывает, можно находить такую сделку «закупкой» или нет, добавляет один из собеседников.

ВТБ по-прежнему заинтересован поучаствовать в рефинансировании хвосты «РАО ЭС Востока», в том числе путем докапитализации «Русгидро», говорит представитель банка, но обсуждать конкретные параметры и участников сделки преждевременно.

Возможность участия в докапитализации «Русгидро» рассматривает и Сбербанк, ведает один из источников «Ведомостей». Представитель самого банка от комментариев отказался.

Схема с докапитализацией сквозь госбанк – это плохо и для компании, и для бюджета, и для госбанка: надежд на рост стоимости части, которую он приобретет, очень мало, скептичен человек, ближний к одной из сторон переговоров. ВТБ, по его информации, рассчитывает заработать на сделке, заручившись возможностью конвертировать акции «Русгидро» в ее облигационный заем – на случай, если капитализация «Русгидро» не будет вырастать. Это значит, что на «Русгидро» повиснут обязательства по облигациям, да еще и необходимость платить банку до 14% годичных по «дочернему» кредиту – это будет кабальной сделкой и для компании, и для бюджета, объясняет собеседник «Ведомостей».

Все поступки менеджмента «Русгидро» сейчас под пристальным вниманием из-за заминок с вводом дальневосточных станций, аварии на Загорской ГАЭС – 2 и ареста бывшего гендиректора Евгения Дода, сообщает аналитик Renaissance Capital Владимир Скляр. Идея с конкурсом, по его суждению, – это попытка менеджмента сделать компанию чуть немало прозрачной, хотя круг потенциальных покупателей допэмиссии весьма узок. С инвестиционной программой этого года «Русгидро» справилась бы и не прибегая к торговле акций, считает аналитик, а вот на следующий год ей придется занимать 20–25 млрд руб. даже в случае успешной докапитализации.

Представитель «Русгидро» на запрос не отозвался.

Посетите магазины партнеров:

Оставить комментарий

Ваш электронный адрес не будет опубликован. Обязательные поля помечены *